【銀河早評0629】昨晚鐵礦震蕩偏強,與焦煤共同領漲黑色系。今日重點關注:鐵礦、焦煤焦炭、原油

2022-06-29 09:51:23 來源:

  鐵礦

  昨晚鐵礦震蕩偏強,與焦煤共同領漲黑色系,黑鏈指數漲超2%,主要原因一方面在于宏觀層面,抗疫政策寬松疊加國家穩經濟決心,盤面上漲氛圍濃厚;另一方面在于產業端,隨著鋼材消費略有緩解,壓粗鋼政策未明確落地,且昨晚鋼聯數據顯示15港鐵礦庫存9382.59萬噸,環保下降83.72萬噸,保持繼續去化態勢,原料存在超跌反彈,但海外發運有所回升,鐵水產量環比下滑,到港量小幅回落,短期礦價震蕩對待,關注鋼材需求、國內外宏觀政策等。

  【相關價格】

  6月28日青島港601298)進口鐵礦全天價格上漲11-36。市場交投情緒尚可,成交一般。

  現PB粉867漲36,超特粉733漲18,PB塊1020漲11,卡粉1019漲14。

  1、據Mysteel不完全統計,6月15日至6月28日,全國樣本企業共有29座在檢高爐,累計容積30740m ,鐵水日產量減少9.01萬噸;共有21座在檢電爐、粗鋼日產量減少5.31萬噸;共有35條在檢軋線、累計影響成材日產量6.69萬噸。

  2、6月28日,全國主港鐵礦石成交76.80萬噸,環比增23.9%;237家主流貿易商建材成交19.09萬噸,環比增10.5%。

  3.、根據Mysteel衛星數據顯示,2022年6月20日-26日期間,澳大利亞、巴西七個主要港口鐵礦石庫存總量1126.60萬噸,周環比小幅下降138.20萬噸,處于今年的中線附近。(以上觀點僅供參考,不作為入市依據。)

  鋼材

  夜盤鋼材盤面繼續沖高,受宏觀以及國務院聯防聯控機制發布第九版新冠肺炎防控方案,市場認為疫情管控力度寬松對經濟將產生積極影響,點燃市場做多情緒。同時近期鋼廠利潤修復后,鋼廠減產意愿并不堅決,原料端預期鋼廠減產不及預期,盤面出現較大反彈,當前階段仍以預期炒作為主。

  單邊:逢低做多,風險點:強預期坍塌,鋼廠超預期復產等。

  套利:觀望

  【現貨價格】

  現貨:網價上海中天螺紋4280元(+10),北京敬業4200(+30),上海本鋼熱卷4400元(+20),天津河鋼熱卷4310(-)。

  1、據Mysteel不完全統計,6月15日至6月28日,全國樣本企業共有29座在檢高爐,累計容積30740m ,鐵水日產量減少9.01萬噸;共有21座在檢電爐、粗鋼日產量減少5.31萬噸;共有35條在檢軋線、累計影響成材日產量6.69萬噸。

  2、今年能否實現5.5%左右GDP增長目標?國家發改委回應:3月份以來,我國經濟發展環境的復雜性、嚴峻性、不確定性上升,穩增長、穩就業、穩物價面臨新的挑戰。為應對更為復雜困難局面,發改委從解決兩難多難問題出發,常態化充實完善政策儲備工具箱,將根據情況適時及時出臺。

  3、國家衛健委發布第九版新冠肺炎防控方案,將密切接觸者、入境人員隔離管控時間從“14天集中隔離醫學觀察+7天居家健康監測”調整為“7天集中隔離醫學觀察+3天居家健康監測”。

  焦煤焦炭

  昨晚煤焦高位震蕩,焦煤漲超3%領漲黑色系,主要在于一方面宏觀方面,防疫政策放松疊加5.5目標依舊,盤面整體上漲氛圍濃厚;另一方面產業端,焦煤期貨超跌,盤面貼水,煤焦低庫存運行,價格最具有彈性,成材需求好轉,定性黑色企穩反彈,且主流鋼廠暫未落實第二輪降價,短期盤面煤焦超跌反彈,處于估值修復階段,跟隨成材走勢,后期重點關注鋼材現實需求、壓粗鋼、宏觀地產政策等。

  【相關價格】

  現貨:日照、青島港焦炭現貨現貿易現匯出庫:準一級焦平倉價3050,測算焦炭倉單3280-3330元/噸左右。河北唐山蒙古現貨主焦2676元,單一蒙煤倉單2676元左右。

  1、近日,山西省能源局發布山西省煤炭增產保供和產能新增工作方案。力爭2023年比2022年再增加煤炭產能5000萬噸,全年達到13.5億噸。

  2、國家發改委:從近期經濟形勢看,重點地區疫情得到有效管控,復工達產加快推進,穩增長政策發力顯效,5月份經濟呈現邊際改善,主要指標均有所回升。我國經濟韌性好、潛力足、回旋余地大,我們完全有信心克服經濟運行中的困難挑戰,有能力應對可能出現的各類超預期變化,確保經濟平穩健康可持續發展。

  3、【汾渭信息】產地焦煤訊,由于下游消極采購,山西臨汾及長治地區低硫主焦煤出貨不暢,煤礦報價繼續下調200-300元/噸,價格調整后低硫主焦煤(S0.5 G80-85)報價現匯2750-2800元/噸,本月累計降幅500-550元/噸。(以上觀點僅供參考,不作為入市依據。)

  王穎穎

  鎳及不銹鋼

  日間受國內防疫政策調整提振之后,美元走高壓制夜間工業品情緒,滬鎳深度調整至布林下軌獲得支撐,指數持倉繼續下降0.87萬手至9.9萬手。倫鎳沖高回落,07合約滬倫比下降至7.57,08合約滬倫比7.37。庫存方面,倫鎳迎來久違的入庫,臺灣倉庫入庫480噸鎳豆,總庫存增加384噸至67320噸,滬鎳庫存增加307噸至1102噸。根據Mysteel了解,上期所再度召開關于鎳豆交割事宜的討論會,細則明晰后交割品貨物供應能力增加。從加權指數日線圖來看,兩條長下影線疊加現貨成交改善,增強了16萬元附近的底部支撐,但17.8萬元位置形成新的壓力位,在基本面偏弱的背景下中線考慮逢高布空為主,并逐漸試探上周低點。

  不銹鋼低位震蕩,持倉下降0.25萬手至8.7萬手,倉單庫存繼續維持1.2萬噸低位。不銹鋼現貨市場相對混亂,昨日臨近收市宏旺304冷軋較早間下調400元/噸至17000基價,而市場傳聞華東鋼廠取消低于市場現貨價格600以上的更多合同,整體看需求弱勢對現貨價格仍有壓力。另一方面,鋼廠因虧損減產進一步擴大,不銹鋼社會庫存連續四周去庫,增強不銹鋼底部支撐但仍無反彈動力,盤面短期內將繼續維持低位震蕩格局。(以上觀點僅供參考,不做為入市依據)

  

  昨日倫銅震蕩走勢,收于8400美元/噸,漲43美元/噸,漲幅0.51%。宏觀方面,因通脹壓力持續縈繞,美國6月消費者信心降至16個月來最弱,反映未來6個月預期的指標創近十年來最低水平,F貨方面,最近供應端大幅好轉,進口銅流入量增多,本周還有不少進口銅清關進來。祥光和方圓老線復產以后,目前在市場上穩定出貨。財稅40號文對廢銅的影響也開始淡化。但是消費卻恢復的很慢,電纜廠反應地產類訂單很差,家電消費也不景氣。市場對壘庫的預期強,昨日現貨升水下調至升水30-100元/噸?傮w來看,市場對經濟衰退的擔憂是抑制銅價上漲的主要原因,現貨方面也已經開始轉弱。不過銅價最近累積了巨大的跌幅,短期內可能會出現技術性修正,65000元/噸附近可能是銅價的阻力位。(以上觀點僅供參考,不作為入市依據)

  

  夜盤滬鋅V型整理 增倉打壓后減倉反彈

  【市場分析】

  夜盤滬鋅指數增倉3441手漲280元/噸至24210元/噸,高開低走后減倉回升;市場情緒方面,昨夜宏觀氛圍略有走弱,有色銅鋅上半夜同步增倉打壓,但后期鋅價跟隨原油價格再度反彈,期間外圍市場中美股大跌,道瓊斯工業指數跌1.56%,原油價格先跌后漲,布倫特主力漲3.02美元至114美元;基本面方面,現貨成交方面,天津地區市場昨日成交清淡,鋅價小幅上漲,下游接貨意愿低;佛山市場整體成交有限,下游此前接貨也已經基本飽和,所以下游訂單較少,整體成交較為有限;

  單邊:滬鋅小級別維持反彈的趨勢,但是日線在五日線受到壓力和阻礙,短期價格博弈劇烈,內外宏觀情緒分化,現貨市場成交氛圍一般,但是能源價格還在堅挺,庫存去化力度尚可,建議觀望或者輕倉按照區間震蕩的思路操作,短線支撐位23800附近,壓力位24800附近(以上觀點僅供參考,不作為入市依據)

  

  現貨成交乏力 鋁價震蕩回落

  【市場分析】

  夜盤滬鋁價格高開低走,震蕩回落,滬鋁指數漲85元/噸至19340元/噸,減倉5738手;昨夜宏觀氛圍略有走弱,有色共振下行,外圍市場中美股大跌,道瓊斯工業指數跌1.56%,原油價格先跌后漲,布倫特主力合約絕對價漲3.02美元至114美元;基本面方面,市場現貨成交氛圍仍舊較弱,升水大幅回落,無錫、佛山地區對網價貼水10~30,鞏義地區對網價貼水100,現貨市場表現較差,本周是半年度結束的最后一周,多數貿易商不留庫存,現貨市場預計本周表現會維持弱勢;供應端目前仍舊在穩定投產,需求端進入季節性淡季,成本端仍然維持高位且部分地區冶煉進入虧損。

  單邊:現貨市場進入淡季,且臨近半年度結算,市場貨源寬松,現貨市場價格承壓;期貨市場除了交易現貨外,還需考慮宏觀氛圍預期,經歷過上周因宏觀主導的大跌后,鋁價階段性反彈,但是供需大周期轉換之后,大概率維持成本定價,在成本區間震蕩(全國加權成本與邊際高成本之間),短期壓力位19600附近,支撐位19200附近(以上觀點僅供參考,不作為入市依據)

  貴金屬

  周二,貴金屬價格繼續下行,白銀顯然弱于黃金。倫敦金于美盤時段挑戰1830失敗后由漲轉跌至1820下方;倫敦銀跌至21下方。內盤黃金再度跌至支撐位附近,白銀則再度的跌至4600下方。美元指數于美盤時段大幅上漲,重回104關口上方;10年期美債收益率在美盤時段小幅下行,仍位于3.173%的高點。ETF持倉方面,SPDR黃金ETF保持1056.4噸不變;SLV白銀ETF持倉繼續保持16858.11噸不變。此外,美國財政部周二在其網站上公告,美國將禁止進口俄羅斯黃金,并將矛頭指向俄羅斯國有國防集團Rostec,以及包括莫斯科銀行在內的多家銀行。

  美聯儲方面,舊金山聯儲主席戴利在講話中表示,勞動力市場目前非常強勁,這讓美國在實現軟著陸方面處于更有利的位置。預計美國的經濟增長將會放緩,也許會低于2%,但不會是負增長。FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯稱,衰退不是他的基本預期。美國長期中性利率仍然很低,這是美聯儲今年、明年需要大幅加息的原因之一。聯邦基金利率達到3.5%-4%是合理的,但下次會議是加息50個基點還是75個基點還需討論。他還表示,今年肯定需要把利率提高到3%-3.5%。

  歐央行方面,行長拉加德表示,歐洲央行仍預計歐洲經濟將正增長。她還重申了7月將加息25個基點。如果有必要,9月份的加息幅度會更大。如果前景存在不確定性,歐洲央行就要逐步采取行動,但必要時可以選擇果斷行動。歐洲央行管委Kazaks表示,7月加息25個基點、9月加息50個基點是基本情況。據悉,歐洲央行可能會從銀行系統抽回現金,以抵消為限制負債累累的歐元區國家借貸成本而購買債券的行為。歐洲央行正在考慮將新的債券購買計劃與拍賣相結合,在拍賣中,銀行可以將現金存放在歐洲央行,獲得比普通存款利率更優惠的利率。

  預計貴金屬將繼續保持震蕩偏弱的格局不變。整體而言,考慮到加息的節奏,未來貴金屬上方承壓始終較大,持續維持反彈空的看法。(以上觀點僅供參考,不做為入市依據)

  宋陽

  瀝青

  BU09合約昨日收盤4606點(+2.17%),夜盤收4604點(-0.04%)。

  現貨方面,華北及山東市場多數煉廠穩定生產,整體資源供應量偏低,且煉廠需交付前期合同,中下游用戶近期排隊拿貨,外銷資源緊俏,不過礙于整體需求未有實質性增加,瀝青價格上漲乏力。長三角市場個別煉廠短期恢復生產后,瀝青再次停產,煉廠整體開工率偏低,且個別煉廠資源多發船運至川渝地區,華東市場本地瀝青資源供應量有限,煉廠庫存水平低位,瀝青成交價格走穩。(百川)。當前山東瀝青現貨4360-4470,華東現貨4750-5100,華南現貨4800-4950。

  成品油基準價:山東地煉92#汽油-5至9050,0#柴油-15至8250。

  成本端支撐強勢,瀝青現貨價格企穩反彈,7、8月份隨著國內油品消費恢復,煉廠開工有望持續回升,供應端增量預期較為可觀,在需求未超預期的前提下,下半年整體供需偏緊平衡,瀝青相對原油易漲難跌,中期在油品中建議作為多頭配置。(以上觀點僅供參考,不做為入市依據)

  原油

  原油結算價:WTI2208合約111.76漲2.19美元/桶或2.00%;Brent2208合約117.98漲2.89美元/桶或2.51%。SC2208漲17.7至710.3元/桶,夜盤漲24.4至734.7元/桶。Brent首次行月差+0.16至4.24美金/桶。

  地緣方面,烏克蘭當局稱,俄羅斯導彈襲擊造成至少18人死亡,36人失蹤。烏克蘭一名州長報告說在更東邊的地方發生了另一起“敵方襲擊”。北約秘書長史托騰伯格表示,土耳其已經同意支持芬蘭和瑞典加入北約。

  供需方面,OPEC+稱自2020年5月以來,原油產量落后其計劃目標達到5.62億桶,今年5月份,OPEC+成員國原油產量低于目標270萬桶/天,減產執行率飆升至256%。利比亞國有企業稱,該國Ras Lanuf石油碼頭受到不可抗力影響。國內方面,商務部下發年內第二批原油非國營貿易進口允許量5269萬噸,同比去年3524萬噸的數量增加1745萬噸或49.5%。前兩批累計下發16172萬噸,同比去年前兩批增加2.5%。國內7月汽油計劃出口31.9萬噸,環比6月計劃跌105.8萬噸,跌77%,同比去年7月下降57%;柴油計劃出口14.1萬噸,環比6月計劃跌4.4萬噸,跌24%,同比去年7月下降90%。

  宏觀方面,美國消費者信心在6月降至16個月以來的最低點,因為對高通脹的擔憂使消費者預計經濟將在今年下半年大幅放緩甚至滑向衰退。世企研的消費者信心指數本月下降了4.5點至98.7,為2021年2月以來最低。

  原油供需表現依舊強勢,OPEC成員因意外影響產量,消費國油品需求表現尚可,隨著中國防疫政策進一步放開,國內消費有望加速復蘇。宏觀方面利空仍存,且本周OPEC+會議影響供應端預期,油價短期受消息面影響,呈現寬幅震蕩格局,中期預計為見頂行情。(以上觀點僅供參考,不做為入市依據)

  燃料油

  FU09合約昨日收盤3919點(+1.32%),夜盤收3867點(-1.33%)。

  LU09合約昨日收盤5905點(+3.00%),夜盤收5860點(-0.76%)。

  新加坡市場,低硫燃料油現貨估價976.81美金/噸,高硫燃料油估價580.47美金/噸,高低硫價差414美金/噸,低硫-柴油價差-321美金/噸。月差方面,低硫7/8月差69.5美金/噸,高硫月差3.75美金/噸。

  新加坡燃料油現貨市場,泰國石油公司PTT銷售給Mercuria公司4萬噸7月21-25日裝船的380cst高硫燃料油,每噸比新加坡報價低3.00美元。

  LU09內外價差11金/噸,FU09內外價差-2金/噸。原油近期走強的狀態下,高硫裂解小幅走弱,低硫表現依舊強勢,隔夜外盤柴油裂解走弱,但考慮到低硫與柴油價差高企,低硫裂解短期仍有支撐,高低硫價差預計繼續小幅走括。(以上觀點僅供參考,不做為入市依)

  紙漿

  期貨市場:強勢運行。SP主力09合約報收6928點,下跌-2點或-0.03%。

  現貨木漿市場:山東地區進口針葉漿現貨市場盤面窄幅上揚,部分業者基差報價,部分業者暫不報價,整體報價略顯混亂。市場含稅參考價:銀星7200-7250元/噸。江浙滬地區進口闊葉漿市場可外售貨源緊張,盤面窄幅震蕩整理。據聞市場含稅參考價:金魚6600元/噸,小鳥6550元/噸。(卓創資訊)

  現貨生活用紙:川渝地區生活紙市場行情挺穩觀望,市場交易清淡,噴漿竹漿大軸含稅現款現匯市場價格參考7400-8100元/噸。重慶龍璟紙業專業生產木漿、竹漿生活用紙,目前2.68米噴漿木漿大軸自提現款現匯含稅出廠報價參考:衛卷用大軸參考8600元/噸。(卓創資訊)

  援引鄒城市生態環境局公告:山東太陽宏河紙業擬建年產3.4萬噸超高強度特種紙項目。本項目為年產8萬噸特種紙項目的一期項目,位于山東太陽宏河紙業有限公司現有廠區內。項目總投資30.1億元,其中環保投資35萬元。依托年產8萬噸特種紙項目部分已建設完成的管道、防滲系統等輔助工程,建設生產規模為3.4萬噸/年超高強度特種紙,1條生產線,配1臺寬幅為1880mm、車速80~120m/min的高速紙機;主要原料為外購針葉商品木漿、自制針葉木漿及回收纖維。

  截至6月21日當周:國內白卡紙工廠庫存報收63.3萬噸,同比去庫-10.5%,為連續第2周邊際去庫;國內新聞紙工廠庫存報收3.5萬噸,同比去庫-6.3%,為連續第3周邊際去庫。主力SP09合約觀望,場外賣出7000點附近看漲期權持有。(以上觀點僅供參考,不做為入市依據)

  天然橡膠及20號膠

  RU相關:RU主力09合約報收12880點,下跌-50點或-0.39%;日本JRU主力11合約報收258.4點,上漲+0.3點或+0.12%。截至前日12時,云南WF報收12600-12800元/噸,產地標二報收11900元/噸,泰國煙片報收15150-15800元/噸,越南3L報收12650-12900元/噸。

  NR相關:NR主力09合約報收11155點,下跌-115點或-1.02%;新加坡主力TF09合約報收163.1點,上漲+1.2點或+0.74%。截至前日18時,青島保稅區美元膠市場價格持平。煙片船貨報收2070-2080美元/噸,泰標區內現貨報收1690-1700美元/噸,馬標現貨或近港船貨報收1680-1690美元/噸,泰混現貨或近港船貨報收1665美元/噸。

  合成膠相關:華北丁苯1502報價12300-12400元/噸。中石化華北齊魯順丁報價14700元/噸。華東丁二烯報價10000-10200元/噸。

  援引輪胎世界網消息:6月28日,米其林輪胎宣布,決定將俄羅斯業務移交給當地管理。他們在當地的工廠,自3月15日起,一直處在停產狀態。米其林輪胎表示,在當前環境下,恢復生產活動基本不可行。這家公司準備于今年年底前,將業務移交給當地管理。屆時,新的生產組織,不會與米其林的結構和品牌相關聯。該公司表示,為了工廠員工的利益,這是他們能想到的最佳解決方案。

  國內版納地區膠水價格窄調,濃乳方向報收12500-12600元/噸,全乳方向報收11800-12200元/噸,升水二級膠塊約+1000元/噸,回落至5月中旬時水平。援引第三方統計:青島保稅區區內(含倉單)庫存報收15.82萬噸,區外庫存報收29.21萬噸,合計45.03萬噸,同比減少-21.4%,繼續盤整。RU09合約觀望,關注12840點前期高位處的支撐;NR09合約觀望,關注11050點近日低位處的支撐。(以上觀點僅供參考,不做為入市依據)

  塑料

  行情復盤:

  昨日塑料反彈,L2209收于8545點,上漲1.27%或107點,夜盤L2209收于8467點,下跌0.91%或78點。

  現貨市場:

  昨日LLDPE市場價格漲跌不一,華北大區線性個別漲跌30-50元/噸,華東大區部分漲跌50元/噸,華南大區部分漲20-50元/噸。國內LLDPE的主流價格在8500-9000元/噸。

  重要資訊:

  1)昨日PE檢修比例14.2%,環比持平。

  2)今日兩油庫存68.5萬噸,環比減少4.5萬噸。

  交易策略:

  油制利潤向上有所修復,但仍嚴重虧損,塑料估值偏低。上周去庫,近日兩油庫存流轉順暢,短期預計企穩反彈。(以上觀點僅供參考,不做入市依據)

  甲醇

  昨天白天,甲醇現貨表現略顯強勢,內地流標現象大幅緩解,部分地區溢價成交,同時國內大宗商品情緒偏強,甲醇期貨主力合約震蕩走強,夜間,高開后震蕩為主,最終報收2645(+42/1.61%)。

  【現貨行情】

  生產地,內蒙南線報價2280元/噸,北線報價2290元/噸。關中地區報價2330元/噸,陜北地區報價2320元/噸,山西地區報價2400元/噸,河南地區報價2550元/噸。

  消費地,魯南地區市場報價2600元/噸,魯北報價2590元/噸,河北地區報價2550元/噸。

  西南地區,川渝地區市場報價2430元/噸,云貴報價2550元/噸。

  港口,期貨盤面震蕩走強,太倉地區市場報價2590元/噸,寧波地區報價2615元/噸,廣州地區報價2610元/噸。

  本周(20220627-0628),西北地區甲醇樣本生產企業周度簽單量(不含長約)總計85000噸(8.5萬噸),較上一統計日增加56000噸(5.60萬噸),環比+193.10%。

  隨著天氣回升,帶動電廠日耗大幅增加,煤炭下跌趨勢放緩,產區坑口價暫穩,甲醇成本依舊偏高,內地市場雖有虧損企業臨時停車檢修,挺價出貨,終端隨著期貨上漲,接受度比前期高,招投標多以溢價成交為主,對市場提振有限。傳統下游市場需求企穩,天津渤化60萬噸MTO開始運行,對市場需求略有支撐,北線、魯北地區甲醇現貨價格小幅走強。操作層面:成本端煤炭價格趨穩,成本邏輯仍在,廠家虧損嚴重,挺價意愿較強,然需求端短期內難有爆發,向上動力不足。盤面繼續反彈,太倉-山東價格倒掛,港口估值偏低,加之近期原油偏強運行,帶動整體價格有向上修復預期,但進一步驅動在需求放量前偏弱,短期以反彈對思路對待。后期需關注煤價運行情況以及MTO新裝置投產進度。(以上觀點僅供參考,不做入市依據)

  尿素

  昨日尿素期貨主力合約收于2679元/噸,-0.19%,持倉6.84萬手,較上日+0.14萬手,成交6.33萬手,廠庫基差為+351元/噸,F貨市場,山東小中顆粒主流出廠3010-3080元/噸,臨沂接貨價在3090元/噸附近。山西晉城小顆粒汽運報價參考3000-3020元/噸,運城小顆粒參考2950-2970元/噸。河南小顆粒出廠參考3000-3040元/噸,河北小顆粒主流出廠報價參考3040-3060元/噸。

  昨日現貨市場延續弱勢,下游觀望情緒偏濃,市場新單成交表現平平。生產供應端暫穩,按隆眾口徑,昨日國內尿素日產量16.88萬噸,環比+0.34萬噸,同比+1.34萬噸。短期來看,現貨價格或仍有一定調整空間。消息面上,有傳聞后續政策面可能將釋放一定出口配額,但我們暫時還無法證實相關消息。

  昨日期貨盤面延續震蕩態勢,從尿素自身基本面角度上來看,考慮到國內農需季節性,行業高利潤下生產供應有望維持在相對高位等因素,若出口持續受限,我們認為后續內貿整體供需仍有望繼續趨于寬松。不過在國內部分剛需和內外價差尚存的情況下,加之偏高的基差水平,短期盤面持續下行空間或將相對有限。關注原料成本變化及政策面相關指引。(以上觀點僅供參考,不作為入市依據)

  動力煤

  北方港庫存接近2400萬噸,周環比上漲約100萬噸,整體庫存水平維持高位,但由于南方地區氣溫回升,終端日耗逐步攀升,部分剛需客戶詢貨問價有所增多,疊加產地煤價降幅較上周末收窄,市場情緒稍有上行,貿易商報價維持堅挺,5500大卡市場報價1230-1260元/噸,5000大卡市場報價1050-1100元/噸。需求方面,隨著氣溫逐步升高,終端電廠日耗水平回升,電廠對市場煤采購意愿上升,某電廠稱目前負荷達70%-80%,庫存天數僅10天左右,會考慮采購限價內性價比較高的煤。非電方面,據貿易商反映,化工企業需求尚可,目前維持剛需采購,但水泥廠外銷難度較大,處于虧損狀態,需求不佳。

  中國電力企業聯合會于6月28日舉行今年首次理事長會議。相關電力企業負責人表示,當前最大的任務仍是全力以赴做好迎峰度夏電力保供工作。此外,目前電力行業經營壓力較大,希望進一步提升煤炭長協合同的簽約率和效力,電價能按照燃煤發電上網電價市場化改革規定浮動至上限。(上證報)。

  近日,主產地產量穩定在260萬噸附近,銷量降至240萬噸,鄂爾多斯地區公路銷量有所回升,坑口價企穩,5500K原料煤價格930元/噸,預計本周坑口一文為主。大秦鐵路601006)受天窗影響運量降至110萬噸,呼局皮車數32列左右,港口調入140萬噸,調出維持在140萬噸,庫存2390萬噸,庫存增幅加快,錨地船舶數量在79艘,預到59艘,港口疏港在即,貿易商被迫加快出貨速度。綜合來看,隨著電廠日耗回升,詢貨數量較前期確有增多,但多數下游客戶對后期市場仍持看跌預期,觀望為主,下游市場需求未出現明顯集中釋放。當前,下游現有庫存仍夠其維持一段時間,短時間內需求釋放有限,而港口庫存持續增加。但隨著全國高溫盛行,民用電需求將進一步增加,電廠需求逐步回升,煤炭供應量依舊偏緊,電廠或將加快采購節奏,煤價下跌速度將放緩。期貨暫時觀望為主。密切關注政策調控。(以上觀點僅供參考,不做入市依據)

  PVC

  行情復盤:

  昨日PVC反彈,V2209收于7423點,上漲2.17%或158點,夜盤V2209收于7326點,下跌1.31%或97點。

  現貨市場:

  昨日華東地區市場成交價格僵持,多一口價成交,電石法五型主流價格看7400-7450主流區間,乙烯料今日波動較大,價格在7300-7700元/噸不等。廣州PVC行情表現穩定,午后期貨反彈,部分貨源報價略有上調,但現貨成交集中在7450-7550元/噸。

  重要資訊:

  1)昨日國內電石市場持穩運行,烏海地區電石主流價格在3650-3750元/噸,西北地區PVC檢修,配套電石外銷量持續。

  交易策略:

  上周PVC開工繼續下降,但生產企業庫存和社會庫存繼續累庫,供需無好轉跡象。當前PVC生產企業庫存、華東社會庫存處于歷史同期高位,庫存壓力大,需求端正值淡季,外盤價格下跌,PVC供需不樂觀,短期價格仍舊震蕩偏空。后續繼續關注需求恢復及庫存變動情況。(以上觀點僅供參考,不做入市依據)

  PTA

  昨日PTA2209主力合約震蕩整理,日盤收于6718(+132/+2%),夜盤收于6632(-86/-1.28%),F貨方面基差穩定,主港貨源TA09合約加205,成交價格區間在6775-6925附近,7月中下主流在09+210,7月MOPJ尾盤估價在826美元/噸CFR;PX估價在1291美元/噸CFR(+24/+1.9%)。

  1、四川能投100萬噸PTA裝置今日起停車,預計一周附近。中石化洛陽石化總廠32.5萬噸PTA裝置預計明日重啟,該裝置5月下停車檢修。

  2、昨日江浙滌絲產銷放量,至下午3點半附近平均估算在190%偏上;直紡滌短產銷平均在178%。

  供應方面7月PTA大廠計劃檢修下供需預期平衡,昨日滌絲產銷繼續放量,PX延續上漲,PTA價格依然受成本端影響較大。(以上觀點僅供參考,不做入市依據)

  PP

  行情復盤:

  昨日PP反彈,PP2209收于8529點,上漲1.07%或90點,夜盤PP2209收于8466點,下跌0.74%或63點。

  現貨市場:

  昨日國內PP市場窄幅整理,部分小漲20-50元/噸。日內部分生產企業出廠價格上漲,貨源成本支撐增強,貿易商報盤隨行調整,下游工廠采購維持剛需,整體交投氛圍平平,華北拉絲主流價格在8420-8470元/噸,華東拉絲主流價格在8450-8650元/噸,華南拉絲主流價格在8550-8800元/噸。

  重要資訊:

  1)昨日PP檢修比例14.79%,環比下降0.9個百分點。

  2)今日兩油庫存68.5萬噸,環比減少4.5萬噸。

  交易策略:

  油制利潤向上有所修復,但仍嚴重虧損,PP估值偏低。上周去庫,近日兩油庫存流轉順暢,短期預計企穩反彈。(以上觀點僅供參考,不做入市依據)

  PF

  昨日PF2209主力合約震蕩偏強,日盤收于8160(+152/+1.9%),夜盤收于8084(-76/-0.93%),F貨方面江浙半光1.4D主流8500-8700/噸出廠或短送,福建半光1.4D主流8400-8650元/噸短送,山東、河北主流8550-8750元/噸送到。

  昨日江浙滌絲產銷放量,至下午3點半附近平均估算在190%偏上;直紡滌短產銷平均在178%。

  短纖多套檢修裝置本月有重啟預期,供應預期增加,下游純滌紗成品庫存依舊偏高,原料庫存低,坯布庫存延續高位,供需偏弱情況下短纖加工費或再次收到壓制,價格上跟隨原料端走勢。(以上觀點僅供參考,不做入市依據)

  MEG

  昨日EG2209期貨主力合約弱勢震蕩,日盤收于4525(+44/+0.98%),夜盤收于4481(-44/-0.97%),F貨方面基差走強,上午MEG基差09合約減60-75元/噸,7月下期貨基差在09合約減35-45元/噸附近,日內成交價格4415-4470元/噸。

  1、截至昨日,MEG港口庫存周環比上升1.6萬噸至125.1萬噸。

  2、中科煉化50萬噸/年的MEG裝置已于近日停車檢修,預計檢修時長在半個月附近,此前該裝置負荷在7成附近運行。紅四方30萬噸/年的合成氣制MEG裝置受前工段故障影響,近日停車檢修。

  供應方面,揚子石化、遠東聯、新疆天業600075)(二期)、新杭能源、山西沃能、建元、神華榆林共計206萬噸裝置7月有重啟計劃,浙石化有提負計劃,整體來看檢修重啟裝置大于新增檢修,但在估值偏低的情況下檢修重啟的時間不排除延后的可能,同時港口庫存壓力較大,MEG操作上依然偏空配。(以上觀點僅供參考,不做入市依據)

  EB

  昨日EB2208期貨主力合約震蕩上行,日盤收于10169(+113/+1.12%),夜盤收于10100(-69/-0.68%),F貨方面價格抬升,江蘇苯乙烯自提價格10510—10600元/噸,環比上漲80元/噸,純苯華東現貨價格9670-9730元/噸,環比上漲90元/噸。

  截止本周一,純苯華東主港庫存周環比增加0.6萬噸至7.4萬噸,苯乙烯主港庫存周環比下降0.63萬噸至5.95萬噸。

  供應方面,華泰盛富45萬噸今日重啟,寶來和中海油殼牌前期檢修裝置已重啟,海灣化學50萬噸計劃7月初重啟,天津渤化45萬噸苯乙烯新裝置本周計劃產出苯乙烯合格品。苯乙烯供應預期增加,下游硬膠利潤上周回升開工率依然偏弱,港口庫存在苯乙烯出口裝船帶動下降至低位,短期價格震蕩。(以上觀點僅供參,不做入市依據)

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